CTR – Kinh doanh khởi sắc, báo lãi đậm hơn 645 tỷ đồng trong năm 2023. Hành động giá cho thấy dấu hiệu vượt đỉnh?

TỔNG CTCP CÔNG TRÌNH VIETTEL

1. Yếu tố cơ bản

* KQKD 2023:

– Lũy kế cả năm 2023, Viettel Construction thu về hơn 11.399 tỷ đồng DTT và 645,4 tỷ đồng LNTT lần lượt tăng trưởng 22% và 16% so với năm 2022. Đây cũng là mức doanh thu và lợi nhuận cao kỷ lục của công ty “họ” Viettel kể từ khi lên sàn….

– Vào cuối năm tài chính 23, CTR sở hữu 6.436 trạm thu phát cơ sở (BTS) (tăng 2.150 trạm số đơn vị so với cùng kỳ, trên mức dự báo 2.000 đơn vị của HSC), được hỗ trợ bởi kế hoạch CTR mạnh mẽ trong tháng 12 để bổ sung thêm 4.000-5.000 trong năm nay, thúc đẩy tăng trưởng phân khúc cho thuê.

* Luận điểm đầu tư:

Mảng hạ tầng cho thuê tăng trưởng, biên gộp cải thiện: Chính phủ đặt mục tiêu tắt hẳn sóng 2G vào năm 2024 (đẩy mạnh phát triển sóng 4G và hướng tới sự bùng nổ trong 5G), sẽ khiến các doanh nghiệp viễn thông buộc phải xây dựng, triển khai các trạm mới trong khi vị trí đặt trạm dần ít đi, từ đó sẽ giúp đẩy mạnh tỷ lệ dùng chung hạ tầng, đặc biệt là khi tỷ lệ này còn đang khá thấp so với các nước trong khu vực. Trong khi đó, CTR sở hữu 6.436 trạm thu phát cơ sở (BTS) (tăng 2.150 trạm số đơn vị so với cùng kỳ, trên mức dự báo 2.000 đơn vị của chúng tôi), được hỗ trợ bởi kế hoạch CTR mạnh mẽ trong tháng 12 để bổ sung thêm 4.000-5.000 trong năm nay, thúc đẩy tăng trưởng phân khúc cho thuê, nhiều trong số đó sở hữu vị trí đắc địa, từ đó sẽ được hưởng lợi từ việc cho các doanh nghiệp khác dùng chung hạ tầng.

Mảng xây lắp dân dụng còn nhiều tiềm năng phát triển: Với lợi thế là doanh nghiệp có độ phủ công trình xây dựng B2C số 1 tại Việt Nam trong khi nhu cầu xây dựng dân dụng ngày càng tăng ở cả thành phố và nông thôn, CTR đặt mục tiêu hoạt động kinh doanh trên toàn quốc với 5 hợp đồng mỗi tỉnh. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng nhắm tới mảng xây dựng hạ tầng giao thông, đặc biệt là dự án sân bay Long Thành.

Mảng vận hành kỹ thuật giữ vững vị trí top 1: Thị trường nước ngoài đóng góp phần lớn cho sự tăng trưởng doanh thu trong mảng kinh doanh này của CTR do thị trường trong nước đã bão hòa, tuy nhiên về cơ cấu thì doanh thu trong nước vẫn chiếm tới 83,4%.